El Banco de España, organismo gobernado por el ex ministro de Seguridad Social José Luis Escrivá, publicará en los próximos días una monografía en la que dará todos los detalles sobre el nuevo marco analítico que empleará si finalmente se decide a poner límites a los criterios para conceder hipotecas.
Durante una intervención en la Comisión de Economía, Comercio y Transformación Digital en el Congreso de los Diputados, ha dicho que “próximamente publicaremos una monografía sobre la posibilidad de poner límites a los criterios de concesión de hipotecas y lo vemos como un dilema… un binomio entre eficiencia y eficacia”. Ha calificado el análisis como “sin precedentes” a nivel internacional asegurando que las medidas que se tomen serán eficaces ya que se trata de actuaciones “intrusivas sobre el negocio de los bancos”.
El gobernador ha explicado que a pesar de que la intención del Banco de España es la de analizar cómo se dan las hipotecas para poder establecer los límites, deben tener seguro de antemano si va a funcionar correctamente y si las medidas, una vez aplicadas, tendrán el efecto deseado.
En este aspecto, ha resaltado que la intención es evitar efectos adversos como aumentar las dificultades de los jóvenes para poder comprar una casa.
El informe Estabilidad Financiera no incluyó el marco analítico
Recientemente, el Banco de España publicó el informe de estabilidad financiera en el que se analizaron diferentes aspectos, siendo uno de ellos el problema de la vivienda. Pero, en aquel momento, se estaba trabajando en la publicación de este marco analítico. Diferentes estudios están analizando el impacto de estos topes a las hipotecas sobre la tasa de propiedad, precios de compra o alquiler, consumo y bienestar de los hogares.
Si se activasen estas medidas, se desplazaría parte del mercado de la compra hacia el alquiler, y los jóvenes serían los más afectados. En estos casos, no cuentan con ahorros suficientes para dar la entrada de una vivienda y dependerían de la ayuda de sus padres.
Pero, como aseguraría este trabajo, cuando se van cumpliendo años el consumo de los hogares aumentaría, esto es, se producirían más compras de vivienda de segunda mano o de obra nueva.
Existe un déficit de 750.000 viviendas
Escrivá ha señalado que actualmente el déficit de vivienda respecto a la demanda es de 750.000 a lo que hay que sumar el incremento de los precios que sigue siendo alto pero que aún no ha llegado a los máximos históricos. Ha lamentado que a pesar de que haya tantas administraciones involucradas se debería actuar de manera conjunta “reforzando el sector con distintos mecanismos”.
“El acceso a la vivienda y el crecimiento de la oferta es uno de los principales retos, si no el mayor, que tiene la economía española”, ha asegurado durante la presentación del ‘Informe Anual 2025’. Sobre la construcción de vivienda pública, ha asegruado que aquellos países que cuentan con “una gran calidad en las administraciones públicas como es el caso de Dinamarca, la relación total de vivienda pública en propiedad es una de cada cinco”. Pero “si buscamos a España veremos que es una de cada 65”.
Es importante, asegura, que se ajuste la Ley del Suelo y simplificar las gestiones públicas. “Las entidades locales deben reforzar su capacidad administrativa y ayudar a los ayuntamientos, sobre todo a los más pequeños a que tengan la capacidad para desarrollar y reducir los cuellos de botella que se ven en el ámbito urbanístico”.
“Hay que cuidar que las medidas no tengan efectos indeseados”
Las medidas tendrán que ser “transitorias y no plantearse como una alternativa a la política fundamental, que es la expansión de la oferta”. “Hay que tener cuidado para que las medidas no tengan efectos indeseados, o incluso contraproducentes a medio plazo de forma que si protegemos a los demandantes de vivienda o tenedores en el caso de alquiler, no estemos expulsando a otros del mercado que lo van a necesitar”.
Una de las medidas que, para él, tendría más sentido es la que apunta a la limitación de los usos no residenciales de la vivienda, "algo que se está viendo en toda Europa".
Otro de los aspectos a tener en cuenta es la inflación subyacente, “se ha producido una recomposición del crecimiento”, ha apuntado asegurando que España cuenta con precios en la energía especialmente en la electricidad, para empresas que están por debajo de la media. “Los países productores con cierta especialización en ocio y capital turístico, nos está viniendo muy bien”. “El stock de capital turístico se está eficientando más en España porque además se desestacionaliza el perfil turístico”.
En las últimas semanas se ha producido una ampliación del diferencial en la inflación subyacente en la zona euro. “Esto tenemos que vigilarlo”.
Brecha europea con respecto a la tasa de paro y la deuda
Aunque los datos del paro han sido valorados de forma positiva por el gobernador del Banco de España, lamenta que la brecha con respecto a la UE sea de unos cuatro puntos porcentuales. “Este tema es estructural de la economía española que debe hacernos reflexionar porque es una tasa para el dinamismo ya que la economía es singularmente alta para cualquier referencia internacional que cojamos”, ha dicho.
“La pregunta que hay que hacerse es el límite que podríamos proteger a todos los parados. ¿Al protegr a todos los parados de cualquier situación generamos los incentivos suficientes para la activación o no?”
Escrivá ha anunciado que la brecha entre el nivel de deuda pública de España y de la Unión Europea sigue siendo elevado, cerca de los 15 puntos pero lejos de la referencia a medio plazo a la que todos los países deben aspirar del 60% del PIB.