Se espera la última subida de tipos del BCE: ¿es mejor cambiar la hipoteca fija por una variable?

El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado por boca de su vicepresidente, Luis de Guindos, que la política de endurecimiento monetaria para luchar contra la inflación que abanderan las subidas de los tipos de interés se encuentra “en su recta final” antes de iniciar un proceso de normalización monetaria gradual. Se aproxima una nueva subida en septiembre ante la resistencia de la inflación subyacente, el indicador que excluye elementos volátiles como los alimentos y la electricidad y sobre el que se basan las decisiones del organismo.

How did euro area bank interest rates evolve in July? How do they compare with June’s figures? Find out more in the press release https://t.co/VfXUsYCwo8 pic.twitter.com/1VKVn5pwFs

— European Central Bank (@ecb) September 1, 2023

Esta decisión afecta a los millones de hipotecados, a los que plantea un dilema: ¿mantener su hipoteca fija o cambiarla por una variable? La respuesta no es sencilla ni única, ya que depende de varios factores, como el plazo del préstamo, el diferencial, el nivel de ingresos y la tolerancia al riesgo. Lo más recomendable, según la plataforma financiera ‘HelpMyCash’ es hacer un análisis personalizado y comparar las distintas opciones disponibles en el mercado.

“No se trata de ser pesimistas, sino realistas. Resulta complicado predecir si estamos cerca de tocar el techo en la vorágine de la subida de tipos para las hipotecas. Esto se debe a que hay muchos factores que entran en juego. Primero, la inflación sigue apretando en la zona euro —5,3% en julio—. Aún no llegamos al deseado 2%; segundo, el miedo latente a entrar en una recesión genera cada vez más ruido; tercero, el preocupante parón chino podría poner a tambalear las economías mundiales; cuarto, el costo de la inversión en transición ecológica es incierto y por último, aún no se puede saber qué cambiará el auge de la inteligencia artificial”, explica Olivia Feldman, economista y cofundadora de ‘HelpMyCash’.

Hipoteca fija o variable: ¿qué es mejor?

La hipoteca fija es aquella que tiene un tipo de interés constante durante toda la vida del préstamo, lo que significa que la cuota mensual no varía. La hipoteca variable, en cambio, tiene un tipo de interés que se revisa periódicamente (normalmente cada seis o doce meses) en función de un índice de referencia, como el euríbor.

La principal ventaja de la hipoteca fija es que ofrece seguridad y estabilidad, ya que se sabe desde el principio cuánto se va a pagar cada mes y no hay riesgo de que suban los tipos. La desventaja, por el contrario, es que el tipo de interés suele ser más alto que el de la hipoteca variable, lo que implica pagar más intereses a largo plazo.

El principal atractivo de la hipoteca variable es que el tipo de interés suele ser más bajo que el de la hipoteca fija, lo que permite ahorrar en intereses y amortizar más capital. En cambio, su hándicap es que el tipo de interés puede subir en el futuro, lo que supone un aumento de la cuota mensual y una mayor incertidumbre.ç

Como ejemplo, dos casos. Supongamos que se solicita un préstamo hipotecario de 150.000 euros a 25 años. En el caso del préstamo fijo, se ofrece un tipo de interés del 2%, lo que implica una cuota mensual constante de 635 euros. En el caso del préstamo variable, se ofrece un tipo inicial del 0,5% más euríbor (que actualmente está en -0,5%), lo que implica una cuota inicial de 477 euros.

Según las previsiones del BCE, el euríbor subiría hasta el 0,5% en 2024, lo que supondría un tipo de interés del 1% para la hipoteca variable. Esto implicaría una cuota mensual de 537 euros, un 12,6% más que la inicial. Si el euríbor siguiera subiendo hasta el 1,5% en 2027, el tipo de interés sería del 2%, igual que el de la hipoteca fija. Esto supondría una cuota mensual de 635 euros, un 33% más que la inicial.

Como se puede observar, la hipoteca variable ofrece una cuota más baja al principio, pero puede aumentar mucho en el futuro si suben los tipos. La hipoteca fija ofrece una cuota más alta al principio, pero no varía a lo largo del tiempo. Por tanto, la decisión dependerá de las preferencias y las expectativas de cada uno.

Elegir el mejor tipo de hipoteca con la subida de tipos

Al no existir un único análisis y conclusiones, habrá que valorar individualmente los siguientes aspectos:

• El plazo del préstamo: cuanto más largo sea el plazo, más conviene optar por una hipoteca fija, ya que se evita el riesgo de que los tipos suban mucho en el futuro y se encarezca el préstamo. Por el contrario, cuanto más corto sea el plazo, más puede interesar una hipoteca variable, ya que se aprovecha el tipo bajo actual y se amortiza más rápido el capital.
• El diferencial: es la diferencia entre el tipo de interés de la hipoteca variable y el índice de referencia. Cuanto menor sea el diferencial, más atractiva será la hipoteca variable, ya que implica pagar menos intereses. Hay que tener en cuenta también las comisiones y los gastos asociados a cada opción.
• El nivel de ingresos: es importante tener un margen suficiente para poder hacer frente a posibles subidas de la cuota mensual en caso de elegir una hipoteca variable. Se recomienda que la cuota no supere el 30% o el 35% de los ingresos netos mensuales.
• La tolerancia al riesgo: hay personas que prefieren tener la tranquilidad de saber cuánto van a pagar cada mes y no depender de las fluctuaciones del mercado, mientras que otras están dispuestas a asumir cierto riesgo a cambio de pagar menos intereses. Esto depende del perfil y las preferencias de cada uno.

“Para nosotros, en HelpMyCash, los hipotecados a tipo variable todavía no van a cantar victoria. A lo sumo, tomarán un respiro y sus cuotas no se encarecerán más de lo que ya están. Queda aún trayecto para que su cuota se acerque a lo que solía ser”, explica Feldman, que concluye que “si tienes una hipoteca variable, nuestro consejo es cambia a una mixta o fija. Haz tus números y escoge la que más le convenga a tu presupuesto familiar”.